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说说海尔和他的美国合伙人

发布时间:2020-01-14 18:32:23 阅读: 来源:球网厂家

无论是充裕的现金流,还是巨大的海外市场,KKR无疑都能为青岛海尔(600690,股吧)提供更多可能。本报记者 卢晓 北京报道

10月8日复牌的青岛海尔终于揭开了停牌的谜底,境外私募股权机构KKR将成为其最新的战略投资者。从未有过境外投资者的青岛海尔与从未投资过家电业的KKR,这个组合的搭配有些出乎意料。但无论是充裕的现金流,还是巨大的海外市场,KKR无疑都能为青岛海尔提供更多可能。

用10%股权换来34亿

来自美国的私募股权投资机构—KKR将成为青岛海尔的第一个国外战略投资者,也是这个此前在国内成功投资过平安保险(放心保)、蒙牛乳业、南孚电池等企业的私募机构,第一次对家电业产生兴趣。

据悉,KKR将通过参与青岛海尔的非公开发行A股股票的方式,持有青岛海尔10%的股份。双方协定以11.29元的价格进行增发。截至记者发稿,青岛海尔的股价已经升至14.02元。

这家总部设立于纽约的私募股权投资机构,将通过自己旗下KKR中国成长基金,为这次定向增发付出33.82亿元的现金。而考虑到青岛海尔之前进行过3次股权激励有可能导致行权出现,这笔KKR在国内的最大投资金额将上涨为最多34.47亿元。

持股10%的KKR成为青岛海尔的第三大股东后,海尔系力量的持股相应减少。此前除A股市场外,海尔集团公司及其子公司海尔电器国际股份有限公司以及一致行动人青岛海尔创业投资咨询有限公司共同持有青岛海尔46.21%的股份。而KKR的加入则导致海尔系的持股比例将有可能下降到40.81%这个最低点。

但股份被摊薄,并不会影响海尔对公司的控制权,青岛海尔也已经表示,公司的管理层并不会因此发生改变。但根据双方达成的协议,KKR将会派驻一名董事进入青岛海尔的董事会。

目前,KKR中国基金已经专为与青岛海尔的战略投资在卢森堡注册成立了全资子公司KKR(卢森堡)。但本次发行方案还需要取得公司股东大会审议通过,以及获得商务部原则批复及证监会核准。

全部用于补充现金流

看起来,KKR提供的资金成为吸引青岛海尔的一个重大理由。

相对于青岛海尔手中持有的429.7亿元的半年营业收入来说,34亿元左右的资金并不算大数目,但如果这笔资金是以现金方式注入,青岛海尔就有可能松上一口气。这笔资金与青岛海尔今年上半年经营活动产生的现金流量净额几乎相等。

尽管青岛海尔在今年半年报中取得净利润增长15%的亮眼业绩,但现金流情况不容乐观。从半年报来看,虽然青岛海尔的营业收入增加了6.18%,但海尔的资本支出比例增长则远超这个数字。

1 2 3 责任编辑:janck来源:华夏时报分享到:

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